新しい暗号資産警察カリキュラム

2年前の北京シンポジウムでは、裁判官がビットコインとブロックチェーンを区別するのに苦労している様子を見ました。しかし先月の浙江テクノロジー会議では、警察官が開発者とマークルツリーについて議論するという劇的な変化がありました。スマートコントラクトのフォレンジックに関するマスタークラスが開催される今、コンプライアンスプロトコルを見直す時が来ています。

主な進展: 沿岸部の経済警察部隊は『ICOの解剖学』（私の2018年の論考です）を教材とした専用の暗号資産調査チームを設立しました。彼らの焦点は、トークン経済学が証券法違反に該当するラインを見極めることです。

検察官の進化した対応策

暗号資産業界で信じられていることとは異なり、すべてのトークン発行が自動的に詐欺になるわけではありません。最近の3つの事例では：

• 実際のプラットフォーム投票権を与えるDeFiプロジェクトは起訴を免れた
• NFTゲームスタートアップは資産担保型ユーティリティを証明して罪状が軽減された
• 国内でのマーケティングが全くなかった海外プロジェクト2件は訴追されなかった

重要なのは、技術よりも意図が重視されることです。ただし、一部の検察官が平均的な投資家よりもイールドファーミングの仕組みを理解しているとしても、「規制仲裁」は依然として危険なゲームです。

ネズミ講の復活

LSEの同僚から衝撃的な映像が届きました：地方のコミュニティセンターで、高齢者が「300%の利益を約束するブロックチェーン式マッサージチェア」に老後資金を投資するよう指導されていました。これらの手法は2016年のP2P融資詐欺と同じですが、分散型という言葉で再包装されています。

重要な警告: 中国刑法第224条の1により、これらのスキームに関与した「教育者」も5～15年の刑に処せられます。現在進行中の暗号資産詐欺取り締まり作戦『ゴールデンシールド』のもと、無知はもはや免罪符にはなりません。

開発者のためのコンプライアンスチェックリスト

1. すべての取引は追跡可能と想定する（実際その通りです）
2. 「保証された利益」などの表現はどの司法管轄区でも使用しない
3. ユーティリティトークンと金融商品を厳密に分離する
4. すべてのKYC/AML手順を文書化する - これがないことがテラフォームラボスの失敗原因でした

覚えておいてください：ブロックチェーンの可能性は枠組みの中でこそ発揮されます。私がヘッジファンドクライアントに伝えるように、大胆に革新し、入念に記録し、規制当局が見ていないと思うことは決してないようにしましょう。