새로운 암호화폐 주식 붐

2025년 5월 코인베이스가 S&P 500에 진입하면서 암호화폐 기업들이 메인스트림 투자 대상으로 부상하고 있음을 알렸습니다. 하지만 제 분석 눈길을 사로잡은 것은 Circle Internet Group(CRCL)의 IPO 이후 600%라는 놀라운 상승률이었습니다. 스테이블코인의 초기부터 추적해 온 저로서는 이는 단순한 과대 광고가 아닌, USDC가 니치 토큰에서 금융 인프라로 변모한 결과였습니다.

스테이블코인의 우위: Circle의 계산된 성장

Circle의 P2P 결제에서 ‘스테이블코인 표준’으로의 여정은 핀테크 동화처럼 읽힙니다. 31달러로 시작한 NYSE 데뷔가 3주 후 199.81달러를 기록하며 예언적이었습니다. 제 모델에 따르면 이 성장에는 두 가지 요인이 작용했습니다:

1. 규제적 호조: GENIUS 법안으로 명확성이 생기며 기관 투자 증가
2. SWIFT 교란: 기업들이 실시간 결제에 USDC 사용 증가

하지만 Coinbase(COIN)의 조용한 승리도 간과하지 마세요. 그들은 Circle 지분을 통해 USDC 준비금 수입의 50%를 얻고 있습니다.

비트코인 재무: MicroStrategy의 명작

MicroStrategy(MSTR)는 현재 50,000 BTC 이상을 보유하며 유통 공급량의 약 3%를 차지합니다. 그들의 주식은 0.7-0.9의 강력한 상관 관계로 비트코인의 대리 지표가 되었습니다. 2020년 CEO 마이클 세일러를 무모하다고 비판했던 사람들도 이제 그의 ‘BTC 표준’ 전략을 따라하려 합니다:

• GameStop(GME): 5억 1300만 달러 비트코인 구매
• Trump Media(DJT): 25억 달러 비트코인 저장 계획
• 다양한 소형주들도 ‘MicroStrategy 모델’ 따르는 중

알트코인 도박

일부 투자는 다른 것보다 더 많은 의문을 불러일으킵니다:

• SharpLink Gaming(SBET): 이더리움 보유 발표 후 주가 650% 급등 후 폭락
• DeFi Development Corp(DFDV): 솔라나 재무 회사로 전환

제 위험 평가 감각으로는 이러한 움직임은 전략적이라기보다 투기적으로 느껴집니다.

최종 분석

암호화폐 주식은 직접 자산 소유 없이 노출을 제공하지만, 변동성 시기에 상관 관계가 인과 관계와 같지 않음을 기억하세요. 런던 시장에서 말하듯, 강세 시장을 천재성으로 오해하지 마십시오.