Stablecoin-Gesetz HK 2025

Die regulatorische Tiefenverschiebung: Hongkong geht voll auf Stablecoins

Kein Marketing-Gerede: Hongkong hat die weltweit erste umfassende Stablecoin-Regulierung verabschiedet – das Stablecoin Ordinance – ab 1. August 2025. Nach Jahren von Krypto-Chaos ist dies kein Fantasie-Token mehr, sondern eine rechtsverbindliche Grundlage für stabile Coins als Finanzinfrastruktur.

Als ehemaliger Londoner Finanztechniker weiß ich: Diesmal ist es anders. Die Regierung baut nicht nur überwachend nach, sondern aktiv auf.

Was Sie wissen müssen (kein Fachjargon)

Die Regeln sind klar: Jeder stabilisierende Token mit HKD-Bezug oder Zielgruppe in Hongkong muss von der HKMA lizenziert werden. Das bedeutet:

• 100 % liquide Rücklagen (Bargeld oder kurzfristige Staatsanleihen)
• Führungsmitglieder müssen in Hongkong ansässig sein
• Monatliche Audits der Smart Contracts
• Keine Zinszahlungen erlaubt – kein Zinskonto!

Das ist keine Bürokratie um der Bürokratie willen. Es soll verhindern, dass sogenannte “stabile” Coins plötzlich instabil werden.

Die Sandbox-Teilnehmer: Wer hat frühen Zugang?

Bevor die endgültigen Lizenzen ausgestellt werden, läuft ein regulatorischer Sandbox-Test. Beteiligt sind:

• JD-HKD (von JD Coin Chain) – Test von B2B-Grenzübergänge
• HKDG (Scotiabank & Telecommunications Limited) – breite Nutzung für Privatkunden
• Ant Group – Integration in globales digitales Zahlungssystem
• Animoca Brands & Circle – Spiele und DeFi-Anwendungen

Wichtig: Teilnahme in der Sandbox = keine Genehmigung. Aber sie signalisiert Glaubwürdigkeit und frühen Marktzugang für strategische Investoren.

Wo steckt der Wert? Hinter den Schlagzeilen

Während alle über JD-HKD oder Ants Pläne reden, habe ich zwei unterschätzte Chancen gefunden:

✅ Baishida Holdings (01168.HK)

The Markt hat noch nicht ihren Status als Custodian-Bank für große Akteure wie Standard Chartered und Yuanbi Tech im “Ensemble” Sandbox-Projekt eingepreist. Mit einer Marktkapitalisierung von nur 197 Mio. HKD? Starke Unterbewertung – falls sie offizielle Custody-Lizenz erhalten, erwartet ein Re-rating.

✅ Foursquare Innovation (300468.SZ)

der chinesische FinTech-Anbieter betreibt Clearing-Systme für HSBC und Standard Chartered. Ihre FINNOSafe Plattform zeigt ein Wachstum um 230 % im Jahr gegenüber Jahr bei stabilen Coins-kontextbezogenen Verträgen – wenig Aufmerksamkeit, aber echte Umsätze direkt an institutioneller Adoption geknüpft.

Das sind keine Meme-Aktien – das sind die Rohrleitungen einer neuen digitalen Finanzwelt.

Echte Anwendungsfälle gibt es schon jetzt — keine Hypothesen mehr

testweise Live-Anwendungen von JD-HKD:

• B2B-Zahlungen grenzüberschreitend innerhalb Sekunden statt SWIFTs drei Tage – Kosten sinken um ~90 %
• Retail-Pilotprojekte auf JD.com Hong Kong und Südostasien laufen bereits — stellen Sie sich vor: iPhone-Kauf direkt per Stablecoin ohne Wechselkursrisiko oder Kartengebühren
• Noch interessanter: Anleger können nun tokenisierte Real-Welt-Anlagen (RWA) kaufen, etwa Einkünfte aus Solar-Ladestationen über Ant Groups Jovay Blockchain mit einer Rendite von 4,2 % auf US-Treasury-gesicherten Instrumenten via HashKey Exchange — trotz lokaler Kapitalsteuerregeln… solange man seinen jährlichen FX-Zuschuss von $50k korrekt nutzt — nicht über Schwarzmarktkanäle.