A Mudança Tectônica na Política das Criptomoedas

Como alguém que analisa mercados de criptomoedas há anos, nunca vi nada como 2024. Lenin disse certa vez: ‘Há décadas em que nada acontece; e há semanas em que décadas acontecem.’ Para as políticas de cripto, essas semanas são agora.

A Epifania de Trump sobre o Bitcoin

Na conferência Bitcoin 2024, o ex-presidente Donald Trump chamou a atenção com dez declarações políticas sobre criptomoedas que seriam impensáveis meses atrás:

1. Bitcoin como Maravilha Tecnológica: Reconhecendo o BTC como uma conquista tecnológica e colaboração humana
2. Ouro 2.0: Prevendo que o Bitcoin superará o valor de mercado do ouro
3. Política ‘America First’ para Cripto: Posicionando os EUA para liderar a inovação em blockchain antes da China

O mais surpreendente? Sua proposta de uma Reserva Estratégica de Bitcoin dos EUA - essencialmente dizendo ao governo para ‘HODL’ seus 210.000 BTC em vez de liquidar ativos apreendidos.

O Efeito Dominó Bipartidário

Os políticos agiram rapidamente:

• RFK Jr. propôs compras diárias de 550 BTC pelo Tesouro
• A senadora Lummis introduziu legislação para um milhão de Bitcoin na reserva federal
• Até democratas como Ro Khanna reconheceram: ‘Ser contra o Bitcoin é como ser contra celulares’

Como disse ao meu terminal Bloomberg esta manhã: Quando políticos percebem votos da maioria jovem favorável às criptos, o gelo regulatório derrete rápido.

A Verdadeira Oportunidade Assimétrica

Em meu painel no Bitcoin 2024 (entre Scaramucci e Cardone), enfatizei por que a adoção institucional ainda está no início:

‘Esta é a primeira vez que o mercado institucional perdeu completamente uma oportunidade. A maioria ainda não tem exposição - é por isso que podemos esperar um influxo significativo de capital institucional.’

O aplicativo matador? O próprio Bitcoin. Esqueça economias tokenizadas complexas - armazenar valor e permitir transações sem fronteiras já é revolucionário.

O Que Isso Significa para Investidores

1. Ventos Regulatórios Favoráveis: Clareza regulatória pode liberar trilhões em capital institucional
2. Choque de Oferta: Governos acumulando BTC reduzem a oferta líquida em ~1%
3. Efeito Rede: Endossos políticos aceleram a adoção mainstream

Meus modelos quantitativos sugerem que estamos entrando na Fase 3 da adoção de cripto - quando sua tia pergunta sobre Bitcoin no jantar porque seu senador mencionou no Fox News.

Divulgação: Meu fundo tem posições longas em BTC e ETH.