Bitcoin no Imóvel

O Catalisador Inesperado

Já vi manias de mercado surgirem e desaparecerem—meme coins, NFTs, até porcos voadores com etiquetas blockchain. Mas isto? É diferente. Em 25 de junho, Bill Pulte, neto de um magnata imobiliário e agora chefe da Agência Federal de Financiamento Habitacional (FHFA), lançou uma bomba: está a orientar a Fannie Mae e Freddie Mac para estudarem como o Bitcoin pode ser usado como garantia em empréstimos hipotecários.

Pense bem. As mesmas instituições que respaldam 70% dos empréstimos imobiliários nos EUA estão agora a considerar ativos digitais como parte do sistema financeiro real.

E sim—quando a notícia se espalhou, o Bitcoin subiu 2,2%, chegando aos $107 mil. Não mau para uma proposta ainda em fase exploratória.

Porque Isto Importa Agora

Não precisa que eu diga que a cripto sempre foi tratada como ficha de cassino digital pelos bancos tradicionais. Não pode usar seu BTC ou ETH para comprar uma casa sem primeiro vendê-lo—and então pagar impostos sobre o ganho.

Mas agora? Está emergindo um mecanismo real onde seus ativos digitais podem provar riqueza sem liquidação.

Ainda não é legalização total—but está perto o suficiente para fazer qualquer um com cripto pensar: “Será que meu Bitcoin pode financiar minha próxima casa?”

Mais revelador ainda? Pulte não é algum burocrata anônimo jogando política. Ele tem investimentos pessoais—entre \(500 mil e \)1 milhão em Bitcoin, Solana e ações da Marathon Digital—and apoiou apostas no GameStop desde 2019. Seus interesses pessoais não são apenas alinhados—they estão impulsionando a política.

Como as Regras Podem Ser

Se isto avançar, espere três mudanças principais:

• Descontos na Avaliação: Assim como com ações ou imóveis, os credores podem aplicar um desconto—digamos, 30% do valor atual do BTC—para lidar com volatilidade.
• Períodos de Detenção: A posse de longo prazo importa mais do que ganhos recentes. Uma posição há seis meses supera uma comprada ontem.
• Stablecoins Têm Tratamento Especial: USDC ou USDT poderiam ser tratadas como dinheiro se suas reservas passarem por auditoria.

Empresas privadas como Milo Credit e Figure Technologies já construíram esses produtos—Milo só emitiu $65 milhões em hipotecas respaldadas por cripto desde 2022—but esses empréstimos não qualificam para programas de venda da Fannie/Freddie.

Então até aprovação federal vir, esses negócios têm taxas mais altas e termos mais arriscados—not unlike capital de risco inicial com papelada extra.

A Grande Perspetiva: Da Especulação à Utilidade

Isto vai além de casas ou carteiras—it sinaliza que cripto já não é apenas uma estratégia alternativa mas parte da infraestrutura econômica americana.

Estamos passando de ‘cripto como ferramenta especulativa’ para ‘cripto como infraestrutura financeira’.

Nos meus modelos no Coindesk no ano passado, projetei esta transição levaria cinco anos—até mínima. Já estamos três meses na fase de aceleração graças à alinhamento liderança e tração real das empresas privadas empurrando os limites.

É claro—with great opportunity comes great volatility risk. Uma queda repentina poderia disparar chamadas marginais mesmo antes do fechamento se posições estiverem superalavancadas.

Mas aqui está minha opinião: se você tem BTC ou ETH significativos não por lucro curto prazo mas segurança longa—já está mais perto do que muitos pensam para acessar finanças convencionais sem vender seus ativos.