O Novo Boom das Ações de Crypto

Quando a Coinbase entrou no S&P 500 em maio de 2025, sinalizou uma mudança significativa: empresas de crypto estavam se tornando investimentos mainstream. Mas o que realmente chamou minha atenção analítica foi o surpreendente aumento de 600% da Circle Internet Group (CRCL) após seu IPO. Como alguém que acompanha stablecoins desde seu início, isso não foi apenas hype - refletiu a transformação do USDC de um token de nicho em infraestrutura financeira.

A Supremacia das Stablecoins: A Ascensão Calculada da Circle

A jornada da Circle, de pagamentos P2P para se tornar o ‘Padrão Stablecoin’, parece um conto de fadas fintech. Sua estreia na NYSE a US\( 31 parecia ambiciosa; três semanas depois, a US\) 199,81, parecia profética. Meus modelos sugerem dois fatores por trás disso:

1. Ventos Regulatórios Favoráveis: Com o GENIUS Act trazendo clareza, a adoção institucional acelerou.
2. Disrupção do SWIFT: Empresas estão usando cada vez mais o USDC para liquidações em tempo real.

Não ignore a vitória discreta da Coinbase (COIN) - eles embolsam 50% da receita das reservas do USDC através de sua participação na Circle.

Tesouros de Bitcoin: A Aula Magistral da MicroStrategy

A MicroStrategy (MSTR) agora detém mais de 50.000 BTC - cerca de 3% do suprimento circulante. Sua ação se tornou um proxy para o Bitcoin, com uma correlação impressionante de 0,7-0,9. Enquanto críticos chamavam o CEO Michael Saylor de imprudente em 2020, seu manual ‘Padrão BTC’ agora está sendo copiado por:

• GameStop (GME): Compra de US$ 513 milhões em BTC.
• Trump Media (DJT): Plano de cofre de Bitcoin de US$ 2,5 bilhões.
• Várias small caps seguindo o ‘Modelo MicroStrategy’.

As Apostas em Altcoins

Algumas apostas levantam mais sobrancelhas do que outras:

• SharpLink Gaming (SBET): Anunciou reservas em Ethereum, viu ações subirem 650% e depois despencarem.
• DeFi Development Corp (DFDV): Mudou para se tornar uma empresa tesouro da Solana.

Essas movimentações parecem mais especulativas do que estratégicas para meu instinto de avaliação de risco.

Análise Final

Embora as ações de crypto ofereçam exposição sem propriedade direta dos ativos, lembre-se: correlação ≠ causalidade durante volatilidade. Como dizemos nos mercados londrinos - não confunda um mercado altista com brilho.