地政学的ショックが暗号資産市場に襲来

先週末、B-2爆撃機がイランの核施設を攻撃した際、ビットコインはその特性通り、従来の市場よりも迅速に世界的なパニックを織り込みました。100Kドルを下回った即時の1.14%下落は予想通りでしたが、興味深いのはトランプ氏の『リセット』発言にもかかわらずBTCが示した構造的な強靭性です。

今週衝突した3つの要因:

1. 機関資金流入（8日連続ETF資金流入）
2. デリバティブの脆弱性（ETH10%急落によるアルトコイン清算）
3. 地政学的ベータ（BTC週間-4.36%対ブレント原油7%上昇）

原油と暗号資産の逆相関

VIXと金のチャートを観察すると、特異な現象が見られました：BTCは当初安全資産と連動した後、分離しました。過去のパターンからこれは一時的と考えられます—もしホルムズ海峡封鎖脅威が現実化すれば、暗号資産と原油ボラティリティの相関は危険なほど強まる可能性があります。

注目すべき重要なテクニカルレベル:

• 強気ケース: 105Kドル回復＝紛争沈静化確認
• 弱気ケース: 90Kドル割れ＝地域全面戦争予想

構造的支持対投機的恐怖

長期保有者は今週28,920BTCを追加し、弱気筋はポジションを投げ売りました。この乖離が、まだ大規模な投げ売りが見られない理由です。私のモデルによると:

90Kドルテスト確率:

• 15% イランが象徴的攻撃に留める場合
• 45% 米艦船が標的になった場合
• 80% ホルムズ海峡通行停止の場合

結論？暗号資産は依然としてグローバルなリスク選好のカナリアです。これらの座標をブックマークしてください—我々は未開の水域を航海しています。