नया क्रिप्टो कॉप पाठ्यक्रम

दो साल पहले बीजिंग संगोष्ठी के दौरान, मैंने देखा कि न्यायाधीश Bitcoin और blockchain के बीच अंतर करने में संघर्ष कर रहे थे। पिछले महीने Zhejiang टेक सम्मेलन में, पुलिस जांचकर्ता डेवलपर्स के साथ Merkle trees पर बहस कर रहे थे - नियामक साक्षरता में एक बड़ा बदलाव। जब कानून प्रवर्तन स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट फोरेंसिक्स पर मास्टरक्लास आयोजित करना शुरू कर दे, तो आपके अनुपालन प्रोटोकॉल का पुनर्मूल्यांकन करने का समय आ गया है।

मुख्य विकास: तटीय आर्थिक पुलिस इकाइयों ने समर्पित क्रिप्टो जांच टीमें स्थापित की हैं, जो “The Anatomy of ICOs” (मेरा विवादास्पद 2018 का व्हाइटपेपर) के अनुवादित संस्करणों से लैस हैं। उनका फोकस? टोकनोमिक्स को प्रतिभूति उल्लंघनों में बदलने वाले मामलों की पहचान करना।

अभियोजकों की विकसित रणनीति

क्रिप्टो हलकों में लोकप्रिय धारणा के विपरीत, सभी टोकन जारीकरण स्वतः धोखाधड़ी नहीं होते। हाल के तीन मामलों में:

• एक DeFi प्रोजेक्ट को अभियोग से बचा लिया गया जब अभियोजकों ने पुष्टि की कि इसके गवर्नेंस टोकन वास्तविक प्लेटफॉर्म मतदान अधिकार प्रदान करते हैं
• एक NFT गेमिंग स्टार्टअप को संपत्ति-समर्थित उपयोगिता प्रदर्शित करने के बाद आरोप कम हो गए
• दो ऑफशोर प्रोजेक्ट्स के खिलाफ मामले खारिज कर दिए गए जिनका कोई घरेलू विपणन नहीं था

सूक्ष्म अंतर? इरादा तकनीक से अधिक मायने रखता है। लेकिन याद रखें: जबकि कुछ अभियोजक औसत डिजेन्स की तुलना में yield farming मैकेनिक्स को बेहतर समझते हैं, ‘रेगुलेटरी आर्बिट्राज’ एक खतरनाक खेल बना हुआ है।

पिरामिड योजना का पुनरुत्थान

LSE में मेरे सहयोगी ने ग्रामीण सामुदायिक केंद्रों से परेशान करने वाले फुटेज साझा किए: बुजुर्ग नागरिकों को “ब्लॉकचेन मसाज चेयर” में अपनी जीवन भर की बचत 300% ROI के वादे के साथ निवेश करने के लिए कोचिंग दी जा रही थी। ये ऑपरेशन 2016 की P2P लेंडिंग घोटालों का दर्पण हैं, बस विकेंद्रीकृत शब्दावली के साथ पुनर्ब्रांडेड हैं।

गंभीर चेतावनी: चीन के आपराधिक संहिता अनुच्छेद 224-1 के तहत, इन योजनाओं को सुगम बनाने वाले “शिक्षक” भी 5-15 साल की सज़ा का सामना करते हैं। चूंकि चीन के अधिकारी वर्तमान में crypto frauds के खिलाफ Operation Golden Shield चला रहे हैं, इसलिए अज्ञानता अब एक व्यवहार्य रक्षा रणनीति नहीं होगी।

निर्माताओं के लिए अनुपालन चेकलिस्ट

1. मान लें कि सभी लेन-देन ट्रेस करने योग्य हैं (क्योंकि वे हैं)
2. किसी भी अधिकार क्षेत्र में “गारंटीड रिटर्न” जैसे वाक्यांशों का उपयोग न करें
3. उपयोगिता टोकन और वित्तीय उपकरणों के बीच सावधानीपूर्वक अलगाव बनाए रखें
4. सभी KYC/AML प्रक्रियाओं को दस्तावेज़ करें - इनके अभाव ने Terraform Labs को डुबो दिया

याद रखें: Blockchain का वादा ढांचे के भीतर फलता-फूलता है, उसके बाहर नहीं। जैसा कि मैं अपने हेज फंड ग्राहकों से कहता हूं: смело нововводите, скрупулёзно документируйте и никогда не думайте, что регуляторы не следят.