Le Séisme Politique de la Crypto

En tant qu’analyste des marchés cryptos ayant traversé plusieurs cycles, je n’avais jamais rien vu de comparable à 2024. Comme disait Lénine : “Il y a des décennies où rien ne se passe ; et des semaines où des décennies se passent.” Pour la politique crypto, ces semaines sont arrivées.

La Révélation Bitcoin de Trump

Lors de la conférence Bitcoin 2024, Donald Trump a marqué les esprits avec dix déclarations politiques qui auraient été impensables quelques mois auparavant :

1. Le Bitcoin comme Prodiges Technologique : Reconnaissant le BTC comme une prouesse technologique et une collaboration humaine.
2. L’Or 2.0 : Prédire que le Bitcoin dépassera la capitalisation boursière de l’or.
3. Politique Crypto ‘America First’ : Positionner les États-Unis comme leader de l’innovation blockchain avant la Chine.

Le plus surprenant ? Sa proposition d’une Réserve Stratégique de Bitcoin pour les États-Unis - essentiellement dire au gouvernement de “HODL” ses 210 000 BTC au lieu de liquider les actifs saisis.

L’Effet Bipartite

Les dominos politiques sont tombés rapidement :

• RFK Jr. a proposé des achats quotidiens de 550 BTC par le Trésor.
• La sénatrice Lummis a introduit une législation pour une réserve fédérale d’un million de Bitcoins.
• Même des Démocrates comme Ro Khanna ont reconnu : “Être anti-Bitcoin, c’est comme être anti-téléphone portable.”

Comme je l’ai dit ce matin sur Bloomberg Terminal : Quand les politiciens sentent les votes de la majorité crypto-native américaine de moins de 40 ans, la glace réglementaire fond vite.

L’Opportunité Asymétrique Réelle

Lors de mon panel à Bitcoin 2024 (entre Scaramucci et Cardone), j’ai souligné pourquoi l’adoption institutionnelle en est encore à ses balbutiements :

“C’est le premier trade ‘smart money’ que les institutions ont complètement manqué. La plupart n’ont toujours aucune allocation - c’est pourquoi nous envisageons potentiellement 800 points de base d’afflux institutionnel à venir.”

L’application révolutionnaire ? Le Bitcoin lui-même. Oubliez les économies de tokens complexes - stocker de la valeur et permettre des transactions sans frontières reste suffisamment révolutionnaire.

Ce Que Cela Signifie pour les Investisseurs

1. Vent Réglementaire Favorable : Une clarification réglementaire pourrait débloquer des billions en capital institutionnel.
2. Choc d’Offre : Le HODLing gouvernemental réduit l’offre liquide d’environ 1 %.
3. Effet Réseau : L’endossement politique accélère l’adoption grand public.

Mes modèles quantitatifs suggèrent que nous entrons dans la Phase 3 de l’adoption crypto - où votre tante vous demande des infos sur le Bitcoin lors du repas de Thanksgiving parce que son sénateur en a parlé sur Fox News.

Divulgation : Mon fonds détient des positions longues sur BTC et ETH.