Bitcoin au Crédit Immobilier

Le Déclencheur Inattendu

J’ai vu des bulles spéculatives naître et disparaître — memes, NFT, voire des cochons volants avec étiquette blockchain. Mais celle-ci ? Elle est différente. Le 25 juin, Bill Pulte, petit-fils d’un empereur du logement et dirigeant de l’Agence fédérale du logement (FHFA), a lancé une bombe : Fannie Mae et Freddie Mac doivent étudier l’utilisation du Bitcoin comme garantie hypothécaire.

Pensez-y bien. Ces mêmes institutions qui soutiennent 70 % des crédits immobiliers aux États-Unis considèrent désormais les actifs numériques comme potentiellement utiles.

Et oui — à la nouvelle, le Bitcoin a grimpé de 2,2 %, atteignant 107 000 $. Pas mal pour une proposition encore en phase d’exploration.

Pourquoi Cela Compte Maintenant

Les banques traditionnelles ont longtemps traité le crypto comme un jeton de casino numérique. Vous ne pouvez pas acheter une maison avec votre BTC sans le vendre — et payer des impôts sur le gain.

Mais aujourd’hui ? Une mécanique émerge où vos avoirs en crypto peuvent servir de preuve de richesse sans liquidation.

Ce n’est pas encore une légalisation complète… mais c’est suffisamment proche pour faire rêver tout propriétaire de BTC ou ETH : « Et si mon Bitcoin finançait ma prochaine maison ? »

Encore plus significatif ? Pulte n’est pas un fonctionnaire anonyme jouant à la politique. Il est personnellement investi — entre 500 000 \( et 1 M \) en Bitcoin, Solana, actions Marathon Digital — et soutient depuis 2019 des coups audacieux comme ceux de GameStop. Ses intérêts personnels ne sont pas alignés : ils pilotent la politique.

Ce que les Règles Pourraient Être

Si cela se concrétise, trois changements clés s’annoncent :

• Remises sur valorisation : Comme pour les actions ou biens immobiliers, les prêteurs appliqueront peut-être un rabais — par exemple 30 % sur la valeur actuelle du BTC — pour tenir compte de sa volatilité.
• Durée de détention : Une possession ancienne prime sur une acquisition récente. Un portefeuille détenue depuis six mois vaut mieux qu’un acheté hier.
• Traitement privilégié aux stablecoins : USDC ou USDT seraient traités comme du cash si leurs réserves passent un audit rigoureux.

Des acteurs privés comme Milo Credit ou Figure Technologies ont déjà lancé ces produits — Milo a délivré 65 millions $ en prêts garantis par crypto depuis 2022 — mais ces crédits ne sont pas éligibles aux programmes de vente à Fannie Mae/Freddie Mac.

Ainsi, tant que l’approbation fédérale n’est pas obtenue, ces prêts comportent des taux plus élevés et des conditions plus risquées — presque comme un capital-risque débutant avec papeterie supplémentaire.

La Vraie Transformation : De la Spéculation à l’Utilité

Cela va bien au-delà des maisons ou des portefeuilles. Cela signifie que le crypto n’est plus seulement une stratégie d’investissement alternative mais devient partie intégrante de l’infrastructure financière américaine.

Nous passons du ‘crypto comme outil spéculatif’ au ‘crypto comme infrastructure économique’. Dans mes modèles chez Coindesk l’an dernier, j’avais prévu ce basculement dans cinq ans au minimum. Nous sommes maintenant trois mois dans sa phase d’accélération grâce à l’alignement stratégique et aux avancées concrètes des entreprises privées qui poussent les limites.

Bien sûr — avec cette opportunité vient un risque important lié à la volatilité. Une chute brutale pourrait déclencher une mise en demeure avant même la signature finale si les positions sont trop endettées.

Mais voici mon avis : si vous détenez du BTC ou ETH non pas pour un profit rapide mais pour une sécurité à long terme… vous êtes déjà plus proche que la plupart des gens d’accéder aux financements classiques sans vendre vos actifs.