هل انتهى موسم العملات البديلة؟ نظرة صارمة على الواقع الجديد للعملات الرقمية

هروب رأس المال الاستثماري: الأموال الذكية غادرت المبنى

أول إشارة خطر؟ لم يقلل مستثمرو رأس المال الاستثماري تعرضهم فحسب، بل اختفوا تماماً. بعد تحليل تدفقات الأموال لعقد من الزمن، لم أشهد أبداً مثل هذه المغادرة السريعة. كما قال لي أحد مستثمري رأس المال الاستثماري (المتفائل سابقاً) الأسبوع الماضي: “كنا أغبياء لعدم شراء البيتكوين فحسب.”

هناك نوعان من مستثمري رأس المال الاستثماري الذين غادروا:

1. المفترسون الذين خططوا دائماً لعمليات احتيال (أنظر إليك، نظام MOVE)
2. المؤمنون الحقيقيون الذين يعانون الآن من خسائر بنسبة 60-90٪ على مشاريع مثل Eigenlayer

جفاف الابتكار: عندما تصبح الميمات شائعة

انتقل مجال العملات الرقمية من الاضطراب إلى… الملل. دعونا نواجه الحقائق:

• قدمت عروض العملات الأولية Ethereum
• أنشأت DeFi Uniswap
• خلقت NFTs فئات أصول جديدة

هذه الدورة؟ حصلنا على النقوش - مجرد حاشية تقنية في أحسن الأحوال. وفي الوقت نفسه، تظهر الابتكارات الخارجية مثل حلول الدفع CRCL حيث يحدث الاضطراب الحقيقي.

المطابقة هي الابتكار الجديد أحبها أو اكرهها: لا يتدفق أي مال مؤسسي جاد إلى أصول غير مطابقة بعد الآن. قد تقوم وحدات الكريبتو التالية بإدراج أسهمها في بورصة ناسداك بدلاً من إصدار الرموز. هذا يغير كل شيء حول نماذج التقييم.

أين يتركنا ذلك؟ إطار عملي الحالي لتقييم أصول العملات الرقمية:

1. هل هذا يروق لأكثر من مجرد متخصصي العملات الرقمية؟
2. هل يمكن للمؤسسات الوصول إليه بسهولة؟
3. هل هناك وضوح تنظيمي؟

لهذا السبب يركز محفظتي حالياً على BTC وCRCL (العملات المستقرة المطابقة) وبعض الصفقات الانتقائية مثل HSK لـ Hashkey. الميمات؟ فقط Labubu تجتاز اختبار “التعرف العام”.

لقد تغيرت اللعبة. العب وفقاً لذلك.